Instrumentos de financiamiento en Chile en el corto y largo plazo.

 

Instrumentos de financiamiento en Chile

En Chile, existen varios instrumentos de financiamiento disponibles para los inversores. Algunos de los instrumentos financieros disponibles son los mutuos hipotecarios endosables, pagarés, bonos, certificados de depósito a plazo, acciones, entre otros. Además, Según un estudio realizado por instituciones financieras, el financiamiento de las empresas en Chile se obtuvieron principalmente a través de deudas de corto plazo. También existen otros instrumentos financieros emitidos por las entidades bancarias, como letras del tesoro, bonos del estado, obligaciones del estado, pagarés y participaciones, así como acciones en bolsa, depósitos a plazo, cuentas de ahorro, fondos de inversión, títulos de deuda o certificados de depósito. La lista de instrumentos financieros es muy extensa y se ajusta a las necesidades de cualquier inversor y su poder adquisitivo.

Instrumentos en el corto plazo

Existen varios instrumentos de financiamiento a corto plazo disponibles para las empresas y personas que necesitan financiamiento de corto plazo. Algunos de los instrumentos financieros disponibles (más importantes) son los pagarés, los cuáles son títulos de crédito que representan una promesa de pago a corto plazo, y los mutuos hipotecarios endosables, que son un instrumento de financiamiento a corto plazo que se utiliza para financiar la adquisición de bienes raíces.

¿Y en el largo plazo?

En Chile, existen instrumentos como los bonos emitidos por el gobierno y las empresas , que se emiten como una forma de obtener financiamiento a largo plazo. También se pueden utilizar otros métodos de inversiones regulados en Chile, como los fondos mutuos (aportes monetarios de varias personas, siendo una buena alternativa de diversificación, ya que se puede invertir en distintos instrumentos financieros con una sola acción) y los fondos de inversión (instrumento de ahorro en el que los partícipes entregan su dinero para que un equipo de gestores profesionales lo inviertan en una serie de activos financieros, empleando sus conocimiento y experiencia en los mercados).

¿Cómo se relacionan estos instrumentos con las tasas de costo y rendimiento?

Los instrumentos financieros pueden estar relacionados con las tasas de costo y de rendimiento de varias maneras. Por ejemplo, con las tasas de costo, tenemos la NIF C-20 que menciona las cuentas por cobrar que contienen un componente de financiamiento. Los bancos y empresas suelen llevar a cabo el registro de sus préstamos a costo amortizado, lo que implica la medición de instrumentos financieros a costo amortizado. Además, los costos pueden ser de transacciones de un instrumento financiero, incluir los costos adicionales directamente atribuibles a la adquisición, emisión, venta o disposición de un activo. La tasa de interés es otro factor que puede estar relacionado con los instrumentos financieros, ya que se utiliza para calcular el pago de los intereses sobre el valor facial de un instrumento y sirve de referencia para su valoración.

Ahora bien, con las tasas de rendimientos se relacionan de la siguiente manera, el rendimiento de un instrumento financiero se refiere a las ganancias obtenidas y realizadas en una inversión durante un período de tiempo determinado, y se expresa como un porcentaje basado en el monto invertido, el valor de mercado actual o el valor nominal del instrumento. El rendimiento incluye los intereses ganados o los dividendos recibidos por la tenencia de un valor determinado.

En el caso de los bonos, existe una relación inversa entre el precio y el rendimiento. Si el precio de un bono sube, el rendimiento disminuye y viceversa. El rendimiento de un bono se ve afectado en gran medida por el precio que el comprador paga por él. Si el entorno de rendimiento prevaleciente disminuye, los precios de esos bonos generalmente aumentan. El rendimiento de un bono también puede ser afectado por la tasa de cupón, que es la tasa de interés que se paga sobre el valor nominal del bono. En cuanto a la medición de instrumentos financieros a costo amortizado, los bancos y empresas suelen llevar a cabo el registro de sus préstamos a costo amortizado (método de valoración de los instrumentos financieros que se mantiene hasta su vencimiento y se utiliza para medir el rendimiento de los instrumentos financieros).

Fuentes: 

• https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-propertyvalue-44790.html
• https://clever.cl/blog-clever/que-instrumentos-financieros-existen-en-chile
• https://repositorio.uchile.cl/bitstream/handle/2250/145690/Illanes%20Za%E2%94%9C%E2%96%92artu%20Luis.pdf?isAllowed=y&sequence=1
• https://www.investopedia.com/terms/y/yield.asp
• https://www.pwc.com/ia/es/publicaciones/perspectivas-pwc/La-valoracion-de-instrumentos-financieros-frente-a-la-evolucion-de-los-mercados.html

Autor: Patricio Huenchumán.